Рубль попал в медвежий капкан аналитика Instaforex
- Подробности
- Категория: Аналитика брокеров
- Опубликовано 12.11.2016 08:35
Российский рубль не смог устоять под напором атаки «быков» по доллару США, после того как инвесторы переоценили последствия экономической политики Дональда Трампа для американской
Российский рубль не смог устоять под напором атаки «быков» по доллару США, после того как инвесторы переоценили последствия экономической политики Дональда Трампа для американской экономики и финансовых рынков. По мнению BofA Merrill Lynch, налоговые льготы, поощряющие репатриацию капиталов в Штаты, уже в ближайшее время позволят компаниям перевести около $400 млрд иностранных активов в доллары. В среднесрочном периоде можно говорить о цифре в $2 трлн. Последний раз, когда Штаты сталкивались с масштабным бюджетным стимулированием во времена растущей экономики и сильного рынка труда, были 1981-1984 годы, когда у власти стоял Рональд Рейган. Это привело к агрессивной монетарной рестрикции ФРС и укреплению индекса USD на 60% (!).
Таким образом, Трамп, ставящий целью удвоить темпы роста американского ВВП, может подтвердить один из ключевых принципов фундаментального анализа, который гласит, что «сильная экономика порождает сильную валюту». Потерявший из-за нежелания ФРС повышать процентные ставки четыре раза в 2016, импульс американский доллар вновь пользуется повышенным спросом, устоять под напором которого могут себе позволить единицы. Рубль исключением не является. Если «медведи» по USD/RUB были полны надежд, что виктория республиканца позволит уменьшить влияние геополитического фактора из-за потепления отношений Вашингтона и Москвы, то спустя пару дней пришло понимание того, что «россиянин» мало чем отличается от других рискованных активов. Неопределенность относительно будущей политики Трампа, связанная с ней высокая волатильность и рост стоимости заимствований в Штатах окунули их в волну распродаж. Carry трейдеры, долгое время верой и правдой служившие рублю, сбрасывают его с рук, что привело к тесту верхней границы диапазона консолидации 62-66.
Именно игроки на разнице выступали в качестве своеобразного сдерживающего фактора для «быков» по USD/RUB, заставляя пару сохранять стабильность на фоне падения котировок Brent и WTI и способствуя снижению корреляции между "россиянином" и нефтью. Если последний козырь рубля будет перебит, то восходящий тренд по анализируемой паре станет реальностью.
Динамика USD/RUB и Brent
Источник: Trading Economics.
Может ли сдержать атаку «быков» по USD/RUB предстоящий налоговый период, в течение которого отечественным компаниям предстоит выплатить около 1,015 млрд рублей? Сомневаюсь. Пара долгое время находилась в равновесии, ей нужен был свежий драйвер, и, похоже, покупатели американского доллара его нашли.
Технически успешный штурм верхней границы торгового диапазона 62-68 рублей за доллар увеличит риски перехода USD/RUB от стадии консолидации к трендовой фазе. Накопление длинных позиций крупными игроками может быть завершено, после чего пара пойдет в рост в направлении 71 и 73,7. Здесь расположены уровни 38,2% и 50% по Фибоначчи от последней нисходящей волны. Они выполняют функции ключевых сопротивлений.
USD/RUB, дневной график
